每經(jīng)編輯 杜宇    

今日早盤，滬指在石油能源股的帶領(lǐng)下，曾一度漲逾1%，隨后再次上演沖高回落這一幕，盤中直接跌破2700點(diǎn)，最低達(dá)到2696.04點(diǎn)，逼近7月初最低點(diǎn)2691點(diǎn)。

眼看滬指要跌破昨日盤中最低點(diǎn)！此時(shí)，保險(xiǎn)、銀行等權(quán)重金融股立即拉升，市場(chǎng)人氣開始回暖，午后申萬(wàn)行業(yè)全面上漲，滬指、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均漲逾2%，其中深證成指尾盤漲近3%。

截至收盤，滬指漲2.74%，終結(jié)四連陰，創(chuàng)逾兩年最大單日漲幅，報(bào)2779.37點(diǎn)，成交1472.59億元；深證成指漲2.98%，終結(jié)九連陽(yáng)，報(bào)8674.03點(diǎn)，成交1694.08億元；創(chuàng)業(yè)板指漲2.68%，報(bào)1479.44點(diǎn)，成交501.25億元。

盤面上，國(guó)內(nèi)原油期貨價(jià)格漲停創(chuàng)新高，石油相關(guān)資源股全面大漲，帶動(dòng)油氣設(shè)服、天然氣、頁(yè)巖氣和可燃冰等多個(gè)題材板塊上漲。

近期PTA、PP、PE、甲醇等大宗石化產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，化工板塊表現(xiàn)也比較突出，其中，化肥行業(yè)漲逾5%，六國(guó)化工、澄星股份和司爾特等多股漲停。氟化工、鈦白粉、煤化工和化工原料等多個(gè)題材漲逾3%。

燃?xì)獍鍓K也表現(xiàn)亮眼，消息面上，據(jù)百川資訊，天然氣現(xiàn)貨價(jià)格今日上漲16.95%，較上周漲逾兩成。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華創(chuàng)證券指出，在短周期下行期政策出現(xiàn)邊際寬松之后，價(jià)格和短周期景氣度可能出現(xiàn)反彈，市場(chǎng)有估值修復(fù)的動(dòng)力，反彈階段強(qiáng)周期板塊占優(yōu)。步入3季度，以鋼鐵、建材為代表的強(qiáng)周期行業(yè)上演估值修復(fù)，這實(shí)際上符合短周期下行期市場(chǎng)反彈階段的行業(yè)表現(xiàn)規(guī)律，但周期行業(yè)反彈的持續(xù)性需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和中報(bào)業(yè)績(jī)的支撐。中期來(lái)看，短周期主跌階段市場(chǎng)仍然面臨波動(dòng)率放大的壓力，配置盈利與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性較低的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)以及穩(wěn)定板塊龍頭更具安全性，中期看好醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)行業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、PEG合理、現(xiàn)金流充足的中盤績(jī)優(yōu)個(gè)股。

華泰證券認(rèn)為，大部分投資者對(duì)后市較悲觀，在這波市場(chǎng)下殺過(guò)程中虧損較多，認(rèn)為市場(chǎng)仍有下探空間。目前部分相對(duì)收益的基金產(chǎn)品倉(cāng)位仍較高，大致在七至八成。目前操作上整體仍以控制倉(cāng)位為主，尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。對(duì)市場(chǎng)悲觀主要是基于經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍較悲觀，暫時(shí)沒(méi)有利好出現(xiàn)，疊加成交量萎縮，沒(méi)有增量資金入場(chǎng)，對(duì)后續(xù)反彈行情存疑。也有少部分客戶對(duì)后續(xù)行情較為樂(lè)觀，主要認(rèn)為目前市場(chǎng)估值已處于歷史低位，白馬消費(fèi)股以及部分成長(zhǎng)股經(jīng)過(guò)下跌已進(jìn)入買入?yún)^(qū)間。

平安證券表示市場(chǎng)預(yù)期有望在8月份逐漸清晰，建議關(guān)注周期板塊的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，以及成長(zhǎng)板塊的超跌反彈行情。

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