每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（1月31日），有行業(yè)消息稱(chēng)，由于今年第一季度可能出現(xiàn)巨額運(yùn)營(yíng)虧損，全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商三星電子正考慮削減晶片投入，以生產(chǎn)更少的DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存）和NAND（計(jì)算機(jī)閃存設(shè)備）芯片。這意味著三星電子或?qū)⒏淖冞^(guò)去堅(jiān)持的芯片生產(chǎn)計(jì)劃不變的立場(chǎng)。

去年10月，三星電子高管曾表示，公司將堅(jiān)持生產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)推進(jìn)芯片制造技術(shù)，以渡過(guò)行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩的難關(guān)，并拉大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)差距。

花旗全球市場(chǎng)在一份研究報(bào)告中表示，三星通過(guò)大幅削減投資來(lái)調(diào)整芯片供應(yīng)的可能性正在提高，因?yàn)閮?nèi)存芯片價(jià)格降幅超過(guò)預(yù)期，有可能將三星的盈利能力推低至“盈虧平衡點(diǎn)”以下。

由于供過(guò)于求、芯片價(jià)格大跌等因素，三星電子的減產(chǎn)行為并非個(gè)例。此前，美光科技（MU，股價(jià)61.71美元，市值673.37億美元）、海力士半導(dǎo)體（MX，股價(jià)10.5美元，市值4.64億美元）、鎧俠等多家存儲(chǔ)芯片大廠均已公布計(jì)劃，要么削減旨在擴(kuò)大產(chǎn)能的投資，要么減產(chǎn)，避免加劇供應(yīng)過(guò)剩。這也從側(cè)面反映出消費(fèi)電子行業(yè)面臨的極大挑戰(zhàn)。

三星2022年四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)或大跌七成

從去年開(kāi)始，全球內(nèi)存、閃存兩種存儲(chǔ)芯片價(jià)格不斷下滑。

TrendForce集邦咨詢(xún)2022年9月的研究顯示，NANDFlash供過(guò)于求，去年下半年起買(mǎi)方著重去化庫(kù)存而大幅減少采購(gòu)量，賣(mài)方開(kāi)出破盤(pán)價(jià)以鞏固訂單，使第三季wafer價(jià)格跌幅達(dá)30%～35%，但各類(lèi)NANDFlash終端產(chǎn)品仍疲弱，原廠庫(kù)存因此急速上升，導(dǎo)致第四季NANDFlash價(jià)格跌幅擴(kuò)大至15%～20%。而絕大部分原廠的NANDFlash產(chǎn)品銷(xiāo)售也將自去年底前正式步入虧損，部分供應(yīng)商在運(yùn)營(yíng)陷入虧損的壓力下，采取減產(chǎn)以降低虧損是可能的對(duì)應(yīng)方式。

行業(yè)大勢(shì)下行，業(yè)內(nèi)巨頭三星也難以獨(dú)善其身。本月初，三星電子公布的截至2022年12月31日的第四季度指引顯示，當(dāng)季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將從2021年同期的13.87萬(wàn)億韓元降至4.3萬(wàn)億韓元，同比下降近69%，銷(xiāo)售額同比下降約9%至70萬(wàn)億韓元。這是三星電子單季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在2014年第三季后近8年來(lái)首次跌破5萬(wàn)億韓元。

三星電子稱(chēng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅下降的主要原因是公司主要存儲(chǔ)芯片和智能手機(jī)業(yè)務(wù)面臨需求急劇回落的局面。并且，隨著客戶(hù)調(diào)整庫(kù)存，第四季度需求降幅大于預(yù)期。據(jù)了解，三星電子是全球規(guī)模最大的NAND和DRAM存儲(chǔ)芯片、智能手機(jī)、電視生產(chǎn)制造商，因此其業(yè)績(jī)表現(xiàn)及戰(zhàn)略部署將對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)較大影響。

展望2023年的存儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展，情況似乎也并不樂(lè)觀。據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）發(fā)布的報(bào)告，2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將同比減少4.1%，降至5565億美元，這也是該市場(chǎng)時(shí)隔4年再次出現(xiàn)預(yù)期負(fù)增長(zhǎng)。WSTS同時(shí)表示，2023年降幅最大的是市場(chǎng)規(guī)模占比兩成多的存儲(chǔ)芯片，預(yù)計(jì)將比2022年減少17%，拖累半導(dǎo)體市場(chǎng)整體增長(zhǎng)。

海外巨頭集體削減開(kāi)支，多數(shù)減產(chǎn)清理庫(kù)存

消費(fèi)電子是存儲(chǔ)芯片傳統(tǒng)的下游應(yīng)用市場(chǎng)，但在2022年，消費(fèi)電子行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的低谷。國(guó)際數(shù)據(jù)公司IDC近日發(fā)布的手機(jī)季度跟蹤報(bào)告顯示，2022年第四季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約7292萬(wàn)臺(tái)，同比下降12.6%?？v觀2022全年，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約2.86億臺(tái)，同比下降13.2%，為有記錄以來(lái)最大降幅。

消費(fèi)電子行業(yè)持續(xù)低迷也使清庫(kù)存、促流速成為存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的主旋律。

2022年9月30日，美光科技發(fā)布了2022財(cái)年第四財(cái)季財(cái)報(bào)。該季營(yíng)收同比下滑約20%至66.4億美元，為兩年多來(lái)的首次下滑，低于此前美光科技公布的財(cái)測(cè)下限目標(biāo)，也低于市場(chǎng)預(yù)期的66.93億美元。凈利潤(rùn)為14.9億美元，同比大幅下滑45%，低于市場(chǎng)預(yù)期的13.76億美元。

與此同時(shí)，美光科技還表示，所有客戶(hù)都在削減訂單，未來(lái)的存儲(chǔ)芯片需求和公司經(jīng)營(yíng)將面臨更嚴(yán)重的困難，并宣布公司2023財(cái)年的資本支出將削減30%。

存儲(chǔ)芯片大廠鎧俠也發(fā)表聲明稱(chēng)，旗下位于日本的兩座位NAND閃存工廠從去年10月開(kāi)始晶圓生產(chǎn)量將減少約30%，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。另一家存儲(chǔ)芯片巨頭海力士的日子也并不好過(guò)，該公司2022年10月公布的2022年第三季財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較2021年同期下降60%。

值得注意的是，當(dāng)前全球NAND市場(chǎng)被六家海外廠商壟斷，六大廠商合計(jì)市占率長(zhǎng)期穩(wěn)定在95%以上，市場(chǎng)格局穩(wěn)定。2021年，三星電子、鎧俠、西部數(shù)據(jù)（WDC，股價(jià)44.24美元，市值140.5億美元）、海力士、美光科技、Solidigm的市場(chǎng)份額分別是34%、19%、14%、13%、11%、6%，份額總計(jì)高達(dá)97%。這些大廠向包括蘋(píng)果等在內(nèi)的終端企業(yè)提供內(nèi)存芯片等眾多零部件，而多家減產(chǎn)或削減資本支出令人擔(dān)憂(yōu)存儲(chǔ)芯片行業(yè)的未來(lái)發(fā)展。

但也一個(gè)利好現(xiàn)象是，由于多數(shù)大廠供應(yīng)商實(shí)施減產(chǎn)舉措，存儲(chǔ)芯片的價(jià)格降幅已有所緩解。TrendForce集邦咨詢(xún)研究顯示，2023年第一季NAND Flash價(jià)格季跌幅將收斂至10%～15%。整體而言，NAND Flash2022下半年的劇烈跌價(jià)促使供應(yīng)商積極減產(chǎn)，加上相較DRAM具有較高的價(jià)格彈性，故預(yù)期NAND Flash價(jià)格下行周期會(huì)較DRAM提前終止。

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