5月3日晚，海外市場(chǎng)又有利好，一份重磅數(shù)據(jù)引爆市場(chǎng)，全線大漲！ 當(dāng)?shù)貢r(shí)間美股周五盤前，美國勞動(dòng)力市場(chǎng)報(bào)告顯示，全球最大經(jīng)濟(jì)體——美國上個(gè)月的非農(nóng)就業(yè)大幅放緩。4月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬人，較上月的31.5萬人則下降超40%，且遠(yuǎn)低于預(yù)期，這個(gè)數(shù)據(jù)在一定程度上緩解了通脹會(huì)繼續(xù)升溫的預(yù)期。市場(chǎng)此前普遍預(yù)計(jì)4月份美國雇主增加了24萬個(gè)就業(yè)崗位。 美國4月的就業(yè)報(bào)告弱于預(yù)期，這增強(qiáng)了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能很快開始降息的希望。華爾街機(jī)構(gòu)稱，勞動(dòng)力市場(chǎng)明顯降溫，將改變美聯(lián)儲(chǔ)下一步行動(dòng)。數(shù)據(jù)披露后，交易員將美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間預(yù)期從今年11月提前至9月；美國利率期貨預(yù)計(jì)2024年美聯(lián)儲(chǔ)將兩次降息25個(gè)基點(diǎn)，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前的預(yù)期為一次。 數(shù)據(jù)公布后，美債收益率和美元指數(shù)跳水，美元指數(shù)短線走低一度超70點(diǎn)，大多數(shù)期限的美債收益率日內(nèi)跌幅至少達(dá)到10個(gè)基點(diǎn)。 美股三大指數(shù)則全線上揚(yáng)。截至發(fā)稿，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲453點(diǎn)，漲幅1.18%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲2.02%，報(bào)16160.95點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.26%，報(bào)5127.76點(diǎn)。 美國4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告不及預(yù)期 美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間或提前至9月 周五美股投資者迎來了備受關(guān)注的4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)全面疲軟，使市場(chǎng)恢復(fù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2024年兩次降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。 美國勞工統(tǒng)計(jì)局周五公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增幅顯著不及預(yù)期，為六個(gè)月以來的最小增幅，美國雇主在4月份縮減了招聘規(guī)模，失業(yè)率意外上升，工資增長(zhǎng)放緩，這表明在經(jīng)歷了年初的強(qiáng)勁增長(zhǎng)后，勞動(dòng)力市場(chǎng)正在降溫。 具體來看，4月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬人，增幅為2023年10月來新低，較此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的24萬人明顯不及預(yù)期，較上月的31.5萬人則下降超40%。 同時(shí)，美國勞工統(tǒng)計(jì)局將2月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從27萬人下修至23.6萬人；3月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從30.3萬人上修至31.5萬人。經(jīng)過這些修正，2月和3月新增就業(yè)人數(shù)合計(jì)較修正前增減少2.2萬人。 此外，美國上月失業(yè)率錄得3.9%，較預(yù)期高出0.1個(gè)百分點(diǎn)（市場(chǎng)預(yù)期維持在3.8%不變），較上月數(shù)據(jù)也高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。這標(biāo)志著失業(yè)率連續(xù)27個(gè)月低于4%。 美國4月平均時(shí)薪環(huán)比則錄得增長(zhǎng)0.2%，低于預(yù)期的0.3%，也低于上月的0.3%。總體來看，美國勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊穩(wěn)健。 美國非農(nóng)報(bào)告不及預(yù)期，報(bào)告公布后，芝商所FedWatch工具顯示，交易員將美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間預(yù)期從11月提前至9月！互換合約定價(jià)反映，交易者預(yù)計(jì)今年降息幅度從報(bào)告發(fā)布前的約41個(gè)基點(diǎn)回升到約50個(gè)基點(diǎn)。 在4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之前，本周三的FOMC會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾意外釋放鴿派信號(hào)，稱下一步利率行動(dòng)“不可能是加息”。市場(chǎng)開始將其解讀為，一旦經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提供通脹正在下降的明確證據(jù)，就可以預(yù)期降息。 摩根大通資產(chǎn)管理公司投資組合經(jīng)理Priya Misra表示，就業(yè)數(shù)據(jù)“強(qiáng)調(diào)了鮑威爾的信心，即貨幣政策是限制性的，勞動(dòng)力供應(yīng)是近幾個(gè)月來非農(nóng)就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力”。就業(yè)人數(shù)和工資增長(zhǎng)的放緩意味著“軟著陸”，她認(rèn)為，“假設(shè)CPI也顯示出放緩，8月的降息可能會(huì)回到市場(chǎng)敘事中?！蹦壳皝砜?，市場(chǎng)還需要更多的數(shù)據(jù)來印證經(jīng)濟(jì)放緩，尤其是即將到來的通脹數(shù)據(jù)。 據(jù)中國基金報(bào)，安聯(lián)首席顧問埃爾埃利安在美國4月份就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)的降溫應(yīng)該會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)松一口氣，因?yàn)樗Ｍ屆绹?jīng)濟(jì)輕松實(shí)現(xiàn)軟著陸。他表示，這份報(bào)告既能讓美聯(lián)儲(chǔ)滿意，也能讓市場(chǎng)滿意。 高頻經(jīng)濟(jì)首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rubeela Farooqi評(píng)論美國非農(nóng)數(shù)據(jù)稱，如果就業(yè)人數(shù)和工資在未來幾個(gè)月繼續(xù)放緩，那么降息可能會(huì)來得更早而不是更晚。 財(cái)富管理公司Girard首席投資官Timothy Chubb表示，市場(chǎng)對(duì)非農(nóng)報(bào)告的反應(yīng)是松了一口氣。看到工資增長(zhǎng)放緩而不是加速是很重要的，尤其是在通脹的背景下。現(xiàn)在為更多的降息定價(jià)還為時(shí)過早。一個(gè)數(shù)字并不能代表一種趨勢(shì)?？傮w而言，美聯(lián)儲(chǔ)正在獲得它所需要的證據(jù)。最近很多就業(yè)增長(zhǎng)是由移民推動(dòng)的，這有利于工資增長(zhǎng)的回落，因?yàn)檫@些工作很多都處于工資增長(zhǎng)的低端。無論是通脹情況還是增長(zhǎng)減速，這都是進(jìn)步的延續(xù)。經(jīng)濟(jì)開始取得了更持久的進(jìn)展，通脹也在減速，但減速的方式并不猛烈或戲劇化。到目前為止，這種進(jìn)展一直都很溫和。 機(jī)構(gòu)分析師Anna Wong等人稱，4月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，加上失業(yè)率上升，表明貨幣政策的長(zhǎng)期滯后性已過，終于在勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)揮作用。這可能會(huì)加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的鴿派立場(chǎng)，因?yàn)樗退耐略跊Q定2024年剩余時(shí)間的利率路徑時(shí)強(qiáng)調(diào)了他們的充分就業(yè)使命。這些分析師的基準(zhǔn)情境是失業(yè)率在年底攀升至4.5%，但如果美聯(lián)儲(chǔ)在7月和9月降息，失業(yè)率可能在未來幾個(gè)月達(dá)到4.0%的峰值，然后下降。4月份的就業(yè)報(bào)告增加了美聯(lián)儲(chǔ)7月份降息的可能性。 斯巴達(dá)資本證券公司首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Cardillo表示，這份報(bào)告不冷不熱，正是美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的。我們沒有看到工資回升，仍在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，然而，報(bào)告的關(guān)鍵在于工資水平，工資水平比市場(chǎng)預(yù)期的要低一些。這對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說是一份好報(bào)告，對(duì)市場(chǎng)來說也是一份好報(bào)告。如果繼續(xù)沿著這條路走下去，那么這可能會(huì)改變降息的時(shí)機(jī)，可能意味著今年或許會(huì)有兩次降息，而不是一次。 市場(chǎng)反應(yīng)劇烈 蘋果罕見狂飆 受上述消息刺激，美國、歐洲市場(chǎng)全線飆漲。其中，美股全線大漲，道指漲超400點(diǎn)，納指漲超2%！歐洲市場(chǎng)亦集體走強(qiáng)，歐洲斯托克600指數(shù)漲幅一度擴(kuò)大至0.9%，法國CAC40指數(shù)盤中最大漲幅超1%。 其中，蘋果盤初一度大漲超8%，截至發(fā)稿時(shí)漲超6%。消息面上，蘋果了宣布有史以來規(guī)模最大的股票回購計(jì)劃——1100億美元（接近8000億元人民幣），高于往常的900億美元，同時(shí)將股息提高4%至每股25美分。股息將于5月16日派發(fā)給所有在5月13日收市時(shí)已登記在冊(cè)的股東。 該消息直接帶動(dòng)公司股價(jià)攀升，目前最新市值約為2.84萬億美元。 此外，蘋果日前也發(fā)布了2024財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)（即自然年第一季度），雖然營收和利潤同比下降，但是均好于預(yù)期。在截至3月31日的第二財(cái)季中，蘋果總營收為907.53億美元，同比下滑4%；凈利潤為236.36億美元，同比下滑2%；毛利率提高至46.6%。 在財(cái)報(bào)會(huì)中，蘋果CEO庫克表示，蘋果正繼續(xù)在生成式AI方面努力，并透露會(huì)在接下來的幾周詳談AI計(jì)劃。這也為即將到來的5月7日iPad發(fā)布會(huì)、6月的WWDC開發(fā)者大會(huì)帶來更多懸念。 美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)跳水，刷新4月10日以來的低點(diǎn)，最低報(bào)104.52，日內(nèi)最大跌幅達(dá)0.76%，一度下跌78點(diǎn)。截至發(fā)稿，報(bào)105.02。 美元走弱的同時(shí)，非美貨幣全線走強(qiáng)，日元兌美元匯率一度大漲1%，最高觸及152.00關(guān)口；本周，日元兌美元匯率上漲了4%，有望創(chuàng)下2022年11月以來的最佳單周漲幅。歐元兌美元急漲，刷新4月10日以來的高點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)1.0761；澳元兌美元日內(nèi)漲幅一度超1%，報(bào)0.6610；挪威克朗兌美元一度大漲超2%，報(bào)0.0920。離岸人民幣兌美元一度升破7.17，最高觸及7.1656，創(chuàng)1月下旬以來最高水平，截至發(fā)稿時(shí)下跌，現(xiàn)報(bào)7.1951。 連黃金、白銀都一度出現(xiàn)拉升。不過，隨后又直線跳水。 （聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。） 編輯|程鵬 易啟江 校對(duì)|趙慶 封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)） 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自中國基金報(bào)、上海證券報(bào)、中國證券報(bào)、券商中國、公開信息