每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

5月，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，成交量整體萎縮，紅利風(fēng)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，債券市場(chǎng)經(jīng)歷4月末大幅波動(dòng)后，情緒逐步修復(fù)。

不過，縱觀5月，國(guó)內(nèi)部分知名中高風(fēng)險(xiǎn)投顧組合多數(shù)錄得小幅虧損的戰(zhàn)績(jī)。相比之下，投向海外市場(chǎng)的投顧組合則全線上漲。截至5月30日，2024年以來(lái)收益最高的是華寶證券旗下的永動(dòng)機(jī)全球型投顧組合，凈值漲幅超過8%，成立不到一年半凈值漲幅超過32%。

視覺中國(guó)圖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2024年以來(lái)，多家券商及基金公司密集上線全球投顧組合。此外，部分知名投顧組合在5月進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，醫(yī)藥、勢(shì)頭強(qiáng)勁的紅利等是其加倉(cāng)的方向。

權(quán)益投顧組合有所修復(fù)

5月，基金投顧組合中表現(xiàn)最為搶眼的依然是主打全球方向的配置策略。表現(xiàn)最好的是華寶證券旗下的永動(dòng)機(jī)全球型組合。截至5月30日，該組合最近一個(gè)月的凈值漲幅為3.11%，2024年以來(lái)凈值漲幅為8.23%，自2023年2月21日成立以來(lái)不到一年半時(shí)間，凈值漲幅已超過32%。

國(guó)聯(lián)證券旗下熱門投顧組合萌萌的海外，2024年以來(lái)的凈值漲幅超過6.75%，自2022年4月15日以來(lái)凈值漲幅達(dá)到26.14%。

銀河證券旗下香港股票方向基金精選策略，自2024年2月以來(lái)凈值持續(xù)反彈，截至5月30日，其年內(nèi)凈值漲幅為7.2%。鑒于過去港股市場(chǎng)持續(xù)下跌，自2020年5月14日以來(lái)，凈值虧損仍接近30%，離收復(fù)失地仍有一段不小的路程。

有券商基金投顧業(yè)務(wù)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“今年以來(lái)，盡管權(quán)益投顧組合有所修復(fù)，但市場(chǎng)信心仍未完全恢復(fù)，整體感覺客戶觀望情緒較重。”

也有“大V”人士指出，2024年以來(lái)，基金投顧組合有的規(guī)模下滑比較大，“貨幣+”、短債基金組合增量明顯，而權(quán)益類和“固收+”的降幅比較明顯。

不過記者注意到，部分券商和基金上線了全球方向策略的投顧組合。華夏財(cái)富旗下至少有3只投向海外的投顧組合。除早期推出的華夏全球精選組合外，其于天天平臺(tái)上先后于1月和4月上線了華夏海外權(quán)益組合和華夏全球多資產(chǎn)組合。

有基金投顧人士就表示：“公司今年研發(fā)了一些主打全球配置思路的投顧組合，未來(lái)會(huì)陸續(xù)上線。”

部分投顧組合進(jìn)行調(diào)倉(cāng)

記者注意到，有部分知名投顧組合在5月進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。

中歐超級(jí)股票全明星組合是在5月20日選擇了調(diào)倉(cāng)，其加倉(cāng)了南方轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)混合A、華安聚嘉精選混合A、泰康醫(yī)療健康股票發(fā)起A，新增景順長(zhǎng)城研究精選C、博道遠(yuǎn)航混合A等3只基金，減倉(cāng)了國(guó)富深化價(jià)值混合A、中歐優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A等9只基金。

對(duì)于本次調(diào)倉(cāng)，中歐財(cái)富認(rèn)為，2024年以來(lái)，隨著A股市場(chǎng)漲跌，組合內(nèi)部結(jié)構(gòu)有所分化。因此本次調(diào)倉(cāng)是對(duì)組合持倉(cāng)權(quán)重進(jìn)行再平衡。穿透結(jié)果看，本次調(diào)倉(cāng)對(duì)組合整體配置變化不大，小幅減倉(cāng)了資源品，加倉(cāng)了醫(yī)藥，小幅減倉(cāng)了小盤，加倉(cāng)了大盤。同時(shí)對(duì)組合持倉(cāng)中科技主題基金及部分均衡核心個(gè)基做同類產(chǎn)品優(yōu)化，以爭(zhēng)取提升組合整體alpha及超額穩(wěn)定性。

數(shù)據(jù)顯示，中歐超級(jí)股票全明星組合自2017年9月15日至2024年5月30日，期間凈值漲幅仍有51.74%。

5月10日，銀河證券下的投顧組合A股股票基金精選策略進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。具體來(lái)看，新買入易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接C、創(chuàng)金合信中證紅利低波動(dòng)指數(shù)C兩只基金，加倉(cāng)富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)A、大摩卓越成長(zhǎng)混合、招商大盤藍(lán)籌混合等12只基金，清倉(cāng)了中歐盛世成長(zhǎng)混合A和匯豐晉信智造先鋒股票C兩只基金。

銀河投顧也給出了本次調(diào)倉(cāng)的理由，新“國(guó)九條”中提出“多措并舉推動(dòng)提高股息率。增強(qiáng)分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性”，整體利好高股息資產(chǎn)。當(dāng)前A股市場(chǎng)正在經(jīng)歷調(diào)整和重構(gòu)，紅利策略主要是篩選公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定、留存收益充足、經(jīng)營(yíng)預(yù)期良好的標(biāo)的為基金組合的壓艙石，側(cè)重在高質(zhì)量與低估值公司，能夠充分體現(xiàn)出高分紅公司股價(jià)的韌性和長(zhǎng)期投資價(jià)值。綜合考慮當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)與策略配置要求，策略組合計(jì)劃繼續(xù)在紅利策略基金方面加強(qiáng)布局。天天數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，該投顧組合自2020年5月14日以來(lái)，凈值漲幅為6.16%。

此外，由E大打理的投顧組合長(zhǎng)盈指數(shù)投資計(jì)劃-150，則是在5月份各賣出了富國(guó)消費(fèi)主題C和華夏恒生ETF聯(lián)接A一份。具體來(lái)看，富國(guó)消費(fèi)主題C購(gòu)買的時(shí)間為1月31日，持有時(shí)間超過3個(gè)月，賣出的理由則是波段倉(cāng)位，落袋為安。華夏恒生ETF聯(lián)接A的賣出理由則是動(dòng)態(tài)再平衡。E大認(rèn)為，過去兩年沒有在長(zhǎng)線計(jì)劃里面進(jìn)行更多的再平衡，更多的融合波段，以達(dá)到降成本增利潤(rùn)的目標(biāo)，有很大改進(jìn)空間。未來(lái)長(zhǎng)短融合，會(huì)更多地在各個(gè)品種上進(jìn)行。

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)圖