每經(jīng)AI快訊，中國銀河06月11日發(fā)布研報稱：給予機械設(shè)備推薦（維持）評級。

市場行情回顧：上周機械設(shè)備指數(shù)下跌4.31%，滬深300指數(shù)下跌0.16%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.33%。機械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第23位。剔除負(fù)值后，機械行業(yè)估值水平（整體法）28.6倍。上周機械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是半導(dǎo)體設(shè)備、航運裝備、軌道交通設(shè)備；年初至今漲幅前三的細(xì)分板塊分別是工程機械、軌道交通設(shè)備、航運裝備。

周關(guān)注：5月挖機國內(nèi)銷量同比+29%，十三部門聯(lián)合印發(fā)《交通運輸大規(guī)模設(shè)備更新行動方案》：據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2024年5月銷售各類挖掘機17824臺，同比增長6.04%，其中國內(nèi)8518臺，同比增長29.2%；出口9306臺，同比下降8.92%。2024年1—5月，共銷售挖掘機86610臺，同比下降6.92%；其中國內(nèi)45746臺，同比增長1.81%；出口40864臺，同比下降15.1%。2024年3月起，國內(nèi)挖機銷量同比增速持續(xù)為正。從周期波動角度，挖掘機市場自2022年以來進入下行周期，我們預(yù)計2024年是國內(nèi)市場筑底之年，疊加大規(guī)模設(shè)備更新政策，2025年有望逐步啟動新一輪更新置換周期。全球工程機械市場萬億級別，工程機械出?？臻g依舊廣闊。相關(guān)標(biāo)的：三一重工、徐工機械、中聯(lián)重科、柳工、恒立液壓。近日，交通部等十三部門聯(lián)合印發(fā)《交通運輸大規(guī)模設(shè)備更新行動方案》。方案提出，要立足各地交通運輸發(fā)展實際和能源資源稟賦，實施老舊機車淘汰更新等七大行動，明確老舊鐵路內(nèi)燃機車報廢運用年限為30年，鼓勵新能源機車更新。到2028年重點區(qū)域老舊機車基本淘汰，實現(xiàn)新能源機車規(guī)?；娲鷳?yīng)用。5月22日，國鐵集團發(fā)布招標(biāo)公告，采購機車260臺。軌交裝備迎客流復(fù)蘇+降低物流成本+設(shè)備更新三重邏輯，看好后續(xù)招標(biāo)需求釋放。1）鐵路客流恢復(fù)超預(yù)期，假期單日旅客發(fā)送量屢創(chuàng)新高；2）受疫情影響近三年出行低迷致新車采購量偏低，動車組數(shù)量存在較大缺口，未來有望逐步釋放新增通車?yán)锍碳败囕v采招；3）新一輪大規(guī)模設(shè)備更新推動下，老舊內(nèi)燃機車淘汰時間提前帶動機車彈性可能翻番，且鐵路車輛龐大存量帶來更新維保需求，和諧號部分車型6年進入大修期，受疫情影響維修需求也減少推遲，后續(xù)有望逐步釋放；4）中央財經(jīng)委員會第四次會議提出降低全社會物流成本中再提“公轉(zhuǎn)鐵”，有望拉動鐵路機車貨車需求。建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的中國中車、時代電氣、思維列控、中國通號。

投資建議：建議2024年重點關(guān)注（1）大規(guī)模設(shè)備更新帶來的投資機遇，包括鐵路裝備、機床、工程機械及船舶等，（2）裝備出海，包括消費類機械、叉車、工程機械、鋰電設(shè)備等，（3）AI+應(yīng)用落地帶動的投資機遇，包括人形機器人及AI硬件落地驅(qū)動的3C自動化，（4）其他新技術(shù)滲透率提升方向及新質(zhì)生產(chǎn)力方向帶動的設(shè)備投資機遇。

風(fēng)險提示：政策推進程度不及預(yù)期的風(fēng)險；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——網(wǎng)紅大城“3年0月供”來了，但“目前還沒有簽約的”，房價下跌怎么辦？

(記者 蔡鼎)

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