每經(jīng)評(píng)論員 賈運(yùn)可

11月25日晚間，聚飛光電（SZ300303，前收盤價(jià)6.74元，市值93.96億元）公告稱，因自有資金理財(cái)不規(guī)范、募集資金管理不規(guī)范、未按規(guī)定審議和披露關(guān)聯(lián)方共同投資、部分內(nèi)部管理制度不健全等問(wèn)題，收到深圳證監(jiān)局《責(zé)令改正決定書》。同時(shí)，公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理等三名相關(guān)責(zé)任人被出具警示函。筆者認(rèn)為，聚飛光電及相關(guān)人員此次受到監(jiān)管處罰，凸顯了上市公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)的重要性。

作為一家從事LED產(chǎn)品研發(fā)與銷售的企業(yè)，公司近年來(lái)在市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的背景下取得了一定的業(yè)務(wù)發(fā)展。然而，其在公司治理、資金管理以及信息披露等關(guān)鍵環(huán)節(jié)上暴露出的缺陷，嚴(yán)重違背了《上市公司信息披露管理辦法》等相關(guān)法規(guī)的要求。這不僅損害了公司股東的知情權(quán)，也給市場(chǎng)帶來(lái)了不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

從具體問(wèn)題來(lái)看，自有資金理財(cái)與募集資金管理不規(guī)范反映出公司內(nèi)部審議與監(jiān)督機(jī)制的不足。未按規(guī)定履行審批程序和信息披露義務(wù)，尤其是在理財(cái)額度超過(guò)公司股東大會(huì)授權(quán)范圍的情況下，暴露了公司治理的失控。此外，關(guān)聯(lián)方共同投資未經(jīng)審議披露的問(wèn)題也顯示了公司在防范利益沖突與內(nèi)幕交易方面的薄弱環(huán)節(jié)。這種治理疏漏不僅可能對(duì)公司信譽(yù)造成長(zhǎng)期損害，還容易成為監(jiān)管層重點(diǎn)審查的對(duì)象。

值得注意的是，公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理邢美正等人作為主要負(fù)責(zé)人，對(duì)這些問(wèn)題負(fù)有不可推卸的責(zé)任。監(jiān)管部門對(duì)相關(guān)人員發(fā)出警示函，不僅是對(duì)個(gè)人失職行為的追責(zé)，也是對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的警醒。上市公司高管作為企業(yè)合規(guī)運(yùn)行的第一責(zé)任人，必須提高法律意識(shí)與管理水平。否則，不僅公司面臨處罰與聲譽(yù)損失，高管個(gè)人的職業(yè)生涯也可能因此受挫。

聚飛光電在公告中表示將深刻反思并整改，但要真正恢復(fù)市場(chǎng)信心，僅靠表態(tài)是不夠的。公司需要以實(shí)際行動(dòng)完善治理機(jī)制，尤其是在資金管理與信息披露等領(lǐng)域，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，確保透明運(yùn)作。對(duì)于股東和投資者而言，這次事件也提醒我們?cè)谶x擇投資標(biāo)的時(shí)，應(yīng)關(guān)注公司治理水平與合規(guī)意識(shí)，避免因內(nèi)部管理問(wèn)題帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司作為資本市場(chǎng)的主體，其規(guī)范運(yùn)作不僅關(guān)系到自身的發(fā)展，更關(guān)乎市場(chǎng)的健康運(yùn)行。聚飛光電此次問(wèn)題暴露，無(wú)疑為其他企業(yè)敲響了警鐘。唯有持續(xù)提升合規(guī)意識(shí)、夯實(shí)內(nèi)部治理，才能贏得市場(chǎng)信任，在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。