每經(jīng)記者 陳晴    每經(jīng)編輯 董興生    

千余名債權(quán)人、超800億元債務(wù)壓頂，國(guó)內(nèi)麻醉龍頭人福醫(yī)藥的控股股東——武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“當(dāng)代科技”）歷時(shí)多時(shí)的重整方案終于迎來(lái)關(guān)鍵進(jìn)展。

4月1日晚間，人福醫(yī)藥（600079.SH，股價(jià)21.59元，市值352.4億元）發(fā)布公告稱(chēng)，當(dāng)代科技重整方案獲得分組表決通過(guò)。這意味著，重整投資人央企招商局集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商局集團(tuán)”）方面的入場(chǎng)又向前邁進(jìn)了一步。

“800億元債務(wù)規(guī)模在國(guó)內(nèi)屬于很大的，債權(quán)人1000多家也是很多的，能通過(guò)不容易。”4月2日，香頌資本董事沈萌在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)分析稱(chēng)。

普通債權(quán)組表決“踩線(xiàn)”通過(guò)

當(dāng)代科技持有人福醫(yī)藥股份比例為23.70%。這家曾位列中國(guó)民企500強(qiáng)的多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，自2024年9月被武漢中院裁定受理重整后，歷經(jīng)半年多艱難博弈，重整方案終獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

4月1日晚間，人福醫(yī)藥公告顯示，當(dāng)日，公司收到當(dāng)代科技管理人發(fā)來(lái)的《武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司重整案第二次債權(quán)人會(huì)議表決情況說(shuō)明》。

當(dāng)代科技重整案第二次債權(quán)人會(huì)議表決中，參會(huì)人員包括武漢中院合議庭、已依法申報(bào)債權(quán)并通過(guò)資格審核的當(dāng)代科技債權(quán)人、管理人代表、審計(jì)機(jī)構(gòu)代表、評(píng)估機(jī)構(gòu)代表、當(dāng)代科技代表及職工代表等。

上述會(huì)議中針對(duì)《武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司重整計(jì)劃（草案）》進(jìn)行了表決，并分別獲得了有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、普通債權(quán)組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組和出資人組的表決通過(guò)。

當(dāng)代科技此次重整案表決的通過(guò)并不容易。從債務(wù)規(guī)模來(lái)看，僅有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組和普通債權(quán)組的債權(quán)規(guī)模就超過(guò)了800億元，涉及的債權(quán)人1100多家。其中，普通債權(quán)組債權(quán)規(guī)模最為龐大，該組1127家有表決權(quán)的債權(quán)人涉及表決權(quán)金額合計(jì)達(dá)711.54億元。

表決結(jié)果顯示，普通債權(quán)組中，出席會(huì)議有表決權(quán)的債權(quán)人共1098家，其中1022家表決贊成，占出席會(huì)議有表決權(quán)債權(quán)人人數(shù)的93.08%，超過(guò)本組出席會(huì)議債權(quán)人的半數(shù)；該1022家債權(quán)人所代表的債權(quán)金額合計(jì)為504.80億元，占本組債權(quán)總額的70.95%，超過(guò)本組債權(quán)總額的三分之二。

上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，根據(jù)“企業(yè)破產(chǎn)法”的規(guī)定，重整計(jì)劃應(yīng)當(dāng)經(jīng)參與表決的債權(quán)人中過(guò)半數(shù)同意，且該過(guò)半數(shù)同意的債權(quán)人代表的債權(quán)額需要占該組債權(quán)額的三分之二以上，方能視為通過(guò)。從人福醫(yī)藥的公告信息來(lái)看，普通債權(quán)人組同意重整計(jì)劃的人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一半，但債權(quán)額剛剛超過(guò)該組債權(quán)額的三分之二，這表明有債權(quán)金額較大的債權(quán)人對(duì)該重整方案提出了異議。

招商局方面兩位董事已經(jīng)入駐

根據(jù)人福醫(yī)藥的公告，當(dāng)代科技重整方案內(nèi)容為，招商局創(chuàng)新科技（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商創(chuàng)科”，系招商局集團(tuán)全資子公司）將在武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)全資設(shè)立招商局生命科技（武漢）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商生科”），參與當(dāng)代科技重整。本次招商創(chuàng)科投資總額為118億元，將通過(guò)三步合計(jì)控制當(dāng)代科技持有的人福醫(yī)藥23.70%股票的表決權(quán)。

具體而言，招商生科直接獲得并持有6%公司股票；招商生科通過(guò)在武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)新設(shè)有限合伙企業(yè)獲得并持有6%公司股票；信托計(jì)劃獲得并持有11.70%的公司股票，該11.70%人福醫(yī)藥股票全部表決權(quán)委托至招商生科。

重整后，重整投資人將在做好當(dāng)代科技穩(wěn)定持續(xù)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，全面負(fù)責(zé)人福醫(yī)藥板塊運(yùn)營(yíng)。記者注意到，今年2月份，來(lái)自招商局集團(tuán)的鄧偉棟、黃曉華已經(jīng)就任人福醫(yī)藥董事。

此次當(dāng)代科技重整案獲得分組表決通過(guò)，對(duì)當(dāng)代科技和人福醫(yī)藥來(lái)說(shuō)分別意味著什么？

沈萌表示，獲得債權(quán)人批準(zhǔn)是重組的最重要前提，但是后續(xù)仍需要具體的方案實(shí)施，而且在實(shí)施過(guò)程中仍可能遇到其他不確定性，導(dǎo)致重組失敗，一旦失敗可能需要重新制定重組方案并再次征求債權(quán)人批準(zhǔn)，或者若被債權(quán)人否決就進(jìn)行破產(chǎn)清算。

王智斌也表示，重整計(jì)劃分組表決通過(guò)后，法院會(huì)再次審查并根據(jù)審查結(jié)果作出裁定。在審查程序中，法院會(huì)重點(diǎn)審查該重整計(jì)劃異議債權(quán)人的異議理由，并依據(jù)審查結(jié)果裁定批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)該重整計(jì)劃。此外，重整計(jì)劃后續(xù)的執(zhí)行過(guò)程中也會(huì)存在一定的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為重整投資人重整資源的投入風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

從人福醫(yī)藥來(lái)看，公司近兩年業(yè)績(jī)還不錯(cuò)。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收191.43億元，同比增加5.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.9億元，同比下降10.12%。

對(duì)于此次當(dāng)代科技的重整，人福醫(yī)藥在4月1日的公告中表示，因《重整計(jì)劃（草案）》尚須經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)后方可生效，公司的控股股東和實(shí)際控制人是否發(fā)生變更尚存在不確定性。

封面圖片來(lái)源：公司官網(wǎng)截圖