每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 張海妮    

近期，港股上市公司兆科眼科（HK06622，股價(jià)1.880港元，市值10.27億港元）發(fā)布2024年業(yè)績。報(bào)告期內(nèi)，公司取得收入6932.4萬元，同比增長268.6%，凈虧損同比收窄38.3%，在手現(xiàn)金達(dá)到11.2億元。

相較2024年的業(yè)績表現(xiàn)，投資者更關(guān)心兆科眼科的核心管線之一“低濃度阿托品滴眼液”何時(shí)能夠獲批上市。今年1月，兆科眼科公告稱，國家藥品監(jiān)督管理局已受理NVK002（低劑量阿托品0.01%）的簡化新藥申請。兆科眼科方面稱，NVK002目標(biāo)患者組別覆蓋3至17歲的兒童及青少年。

低濃度阿托品滴眼液是一款曾備受關(guān)注的延緩青少年近視進(jìn)程的藥物。目前，該藥物唯一一張上市許可掌握在興齊眼藥（SZ300573，股價(jià)79.04元，市值138.52億元）手中。但記者注意到，興齊眼藥的阿托品滴眼液收入或許不及券商此前預(yù)期。

興齊眼藥阿托品滴眼液銷售情況不及券商預(yù)測數(shù)據(jù)

用于延緩青少年近視進(jìn)程的低濃度阿托品滴眼液一度被熱捧為近視“神藥”。從以院內(nèi)制劑形式上市，到結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院實(shí)現(xiàn)線上銷售，再到國家藥監(jiān)局、國家衛(wèi)健委發(fā)布相關(guān)通知叫停網(wǎng)售，阿托品滴眼液在國內(nèi)的上市之路一波三折。

截至目前，阿托品滴眼液唯一的一張上市入場券握在興齊眼藥手中。2024年3月11日，興齊眼藥收到國家藥監(jiān)局核準(zhǔn)簽發(fā)的硫酸阿托品滴眼液《藥品注冊證書》，該產(chǎn)品用于延緩6至12歲兒童的近視進(jìn)展。

國盛證券研報(bào)預(yù)計(jì)，興齊眼藥的阿托品滴眼液2024年收入有望達(dá)到約15億元，在滲透率逐步提升的情況下，2030年收入有望達(dá)到約68億元；德邦證券則預(yù)測，在中性情況下，興齊眼藥的阿托品滴眼液能在上市的第三個(gè)完整年（即2027年），達(dá)到101.8億元的銷售峰值。

雖然興齊眼藥未曾披露阿托品滴眼液的具體銷售數(shù)據(jù)，但興齊眼藥在2024年三季報(bào)中稱，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入同比增長超三成，主要系阿托品滴眼液獲批上市所貢獻(xiàn)。

記者注意到，興齊眼藥的阿托品滴眼液收入或許遠(yuǎn)不及預(yù)期。在2024年半年報(bào)中，興齊眼藥披露，包含阿托品滴眼液在內(nèi)的滴眼劑（這一品類還包含用于治療干眼癥的環(huán)孢素滴眼液）營收總共為5.12億元，這意味著阿托品滴眼液的銷售收入上限不會超過這一數(shù)字，與國盛證券預(yù)測的15億元相距甚遠(yuǎn)。

值得注意的是，阿托品滴眼液正式獲批后在入院的進(jìn)度方面似乎不盡如人意。去年10月，興齊眼藥方面在回復(fù)投資者問題時(shí)表示，該產(chǎn)品采用廣覆蓋的全渠道營銷模式，已與多家民營連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)、專業(yè)連鎖藥店和互聯(lián)網(wǎng)平臺達(dá)成合作，公立醫(yī)院正陸續(xù)準(zhǔn)入中。

兆科眼科方面稱阿托品市場需求或大于PD-1

除了兆科眼藥，今年2月，恒瑞醫(yī)藥（SH600276，股價(jià)50.85元，市值3243.72億元）公告子公司成都盛迪醫(yī)藥有限公司收到國家藥監(jiān)局下發(fā)的《受理通知書》，公司HR19034滴眼液的藥品上市許可申請獲國家藥監(jiān)局受理。該藥物即硫酸阿托品滴眼液，擬定適應(yīng)癥為延緩相關(guān)6至12歲兒童近視進(jìn)展。

在興齊眼藥銷售業(yè)績不如券商預(yù)測的情況下，后來者有多少市場機(jī)會？這一市場又足夠容納多少廠家的同類產(chǎn)品？

近日，兆科眼科方面接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，“阿托品是一個(gè)很大的市場，可能比治療腫瘤的PD-1的需求還大。以PD-1為例，雖然產(chǎn)品眾多，但是競爭序列排在前5名的企業(yè)，市場收益仍然很可觀。我們相信阿托品也會面臨這樣的情況”。公司方面還表示，為迎接NVK002上市，公司已建立核心商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，準(zhǔn)備好在關(guān)鍵藥物上市后迅速擴(kuò)大規(guī)模。

一旦多個(gè)阿托品滴眼液相繼上市，阿托品是否面臨集采的可能性問題？兆科眼科方面認(rèn)為，“目前在阿托品這一品類中，中國沒有原研藥，也無法進(jìn)行一致性評價(jià)，所以暫時(shí)還不符合集采的前提標(biāo)準(zhǔn)。另外，每個(gè)藥物的臨床效果都不同，具有一定的特殊性。我們暫時(shí)無法看到集采的可能性”。

記者注意到，兆科眼科瞄準(zhǔn)的三大重要適應(yīng)癥——兒童近視、干眼癥、濕性老年黃斑病變藥物均已經(jīng)或即將處于上市申請狀態(tài)，預(yù)計(jì)未來1到2年內(nèi)可以推向市場。

封面圖片來源：興齊眼藥官網(wǎng)截圖