每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

4月3日，圣農(nóng)發(fā)展（002299.SZ，股價15.73元，市值195.59億元）公告稱，公司召開董事會，審議通過了收購安徽太陽谷食品科技（集團）有限公司（以下簡稱太陽谷）部分股權(quán)的相關(guān)議案。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，圣農(nóng)發(fā)展擬以約11.26億元收購太陽谷54%股權(quán)。

對于收購目的，圣農(nóng)發(fā)展稱系為進一步整合公司現(xiàn)有資源，提升公司市場占有率與行業(yè)綜合競爭力，穩(wěn)固市場地位。

擬100%持有太陽谷

圣農(nóng)發(fā)展對太陽谷的投資最早可以追溯至2023年。

2023年，圣農(nóng)發(fā)展以約2.5億元受讓太陽谷46%股權(quán)，同時以約0.67億元投資太陽谷公司的可轉(zhuǎn)股債權(quán)。

據(jù)圣農(nóng)發(fā)展介紹，太陽谷及其三家子公司地處長江三角洲區(qū)域，并已成立多年，具備成熟、穩(wěn)定的白羽肉雞經(jīng)營能力，在行業(yè)內(nèi)具備一定聲譽，成為眾多知名餐飲及供應(yīng)鏈企業(yè)的供應(yīng)商。

在2023年年報中，圣農(nóng)發(fā)展表示：“2023年，我們通過先后收購圣越農(nóng)牧、安徽太陽谷，繼續(xù)擴大產(chǎn)能版圖，目前公司自有白羽雞養(yǎng)殖產(chǎn)能超7億羽，已建及在建食品深加工產(chǎn)能合計超過50萬噸，位列全國第一。”

此次，圣農(nóng)發(fā)展擬以11.26億元收購太陽谷54%股權(quán)，如果收購?fù)瓿?，圣農(nóng)發(fā)展將持有太陽谷100%股權(quán)。

本次交易中，轉(zhuǎn)讓方之一的廖俊杰系圣農(nóng)發(fā)展現(xiàn)任董事、副總經(jīng)理兼董事會秘書，并持有圣農(nóng)發(fā)展股票5.9萬股，屬于圣農(nóng)發(fā)展的關(guān)聯(lián)自然人，因此本次交易涉及關(guān)聯(lián)交易。

“本次交易是根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展需要做出的審慎決策，將對公司長遠發(fā)展產(chǎn)生積極影響，但標的公司的經(jīng)營可能面臨宏觀經(jīng)濟、行業(yè)環(huán)境、法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、市場變化等諸多因素的影響，存在一定的市場風險、政策風險、經(jīng)營風險、管理風險等。”圣農(nóng)發(fā)展表示。

標的2024年凈利潤扭虧

對于分兩次并購，圣農(nóng)發(fā)展稱，上市公司前期先投資參股標的公司，用以篩選、儲備和孵化優(yōu)質(zhì)的并購標的，化解在投資控股前的培育風險，待條件成熟后再將優(yōu)質(zhì)并購標的資產(chǎn)完整注入上市公司。

值得注意的是，在圣農(nóng)發(fā)展收購太陽谷之前，太陽谷的盈利情況不容樂觀。據(jù)圣農(nóng)發(fā)展公告，太陽谷2022年和2023年的凈利潤（模擬合并口徑）約-4.4億元和-3.8億元。

2024年3月，圣農(nóng)發(fā)展收購太陽谷46%股權(quán)的工商變更完成。2024年，太陽谷實現(xiàn)凈利潤約1.7億元。

圣農(nóng)發(fā)展稱，自2023年下半年至今，太陽谷管理層通過實施產(chǎn)業(yè)賦能和精益化管理，推動太陽谷管理效率及成本管控能力得到明顯提升。

圣農(nóng)發(fā)展表示，較2023年全年情況，太陽谷白羽雞出欄規(guī)模大幅提升29%，且通過精益生產(chǎn)帶來綜合造肉以及加工成本優(yōu)化15%至20%；同時，太陽谷深加工業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，尤其“太陽谷”品牌產(chǎn)品銷售量在零售渠道提升80%以上，大幅提升太陽谷盈利能力，使得太陽谷2024年經(jīng)營業(yè)績?nèi)〉昧溯^為顯著的提升。

此外，本次圣農(nóng)發(fā)展對太陽谷的估值有所提升。圣農(nóng)發(fā)展稱，選取收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論，太陽谷的股東全部權(quán)益價值約為20.86億元。

“鑒于標的公司已形成穩(wěn)定的客戶體系、顯著的品牌溢價能力及可量化的管理效能改善，其未來收益預(yù)期具備較高可預(yù)測性與增長韌性，采用收益法評估能夠充分反映該標的的價值。”圣農(nóng)發(fā)展表示。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝