上周末到今天，除了美國關(guān)于電子產(chǎn)品的關(guān)稅新聞之外，最讓人印象深刻的莫過于提振消費、擴大內(nèi)需方面的新聞。 商務(wù)部等6部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于組織開展“購在中國”系列活動的通知》，部署各地聚焦首發(fā)經(jīng)濟，圍繞四大領(lǐng)域，舉辦首發(fā)首秀首展首演和豐富多彩、形式多樣的特色活動。 從該通知來看，涉及精品購物、精致美食、精彩旅游等，目的是進一步釋放多樣化、差異化消費潛力，推動消費提質(zhì)升級。 在美國對多國推出關(guān)稅政策的背景下，我國提振消費、擴大內(nèi)需顯得非常重要。目前部分地方及部分企業(yè)已經(jīng)展開了行動。 比如，外貿(mào)十強城市集體出招應(yīng)對關(guān)稅沖擊，最新舉措加速內(nèi)外貿(mào)一體聯(lián)動；海南省擬對符合條件的個人消費貸款和消費領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款給予財政貼息；成都首個外貿(mào)商品專區(qū)即將亮相；京東、盒馬、永輝超市等多家零售企業(yè)啟動扶持計劃，幫助外貿(mào)型企業(yè)開拓國內(nèi)市場。 對應(yīng)到股市上，從歷史來看，冠以“行動”或“活動”的政策，一般都有或大或小的行情。在達哥看來，這方面受益預(yù)期最大的莫過于商貿(mào)零售企業(yè)，包括超市及便利店、百貨、多業(yè)態(tài)零售、免稅店等。 中信建投指出，當前處于以關(guān)稅政策博弈為主導(dǎo)的第二階段，市場對全球貿(mào)易摩擦的敏感度預(yù)計將逐漸降低，更多地將注意力轉(zhuǎn)向內(nèi)需刺激政策的博弈。其中，內(nèi)需是雙主線之一。 我們回到市場。 今天，A股三大指數(shù)繼續(xù)反彈。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.76%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.51%、0.34%。 滬深兩市的成交額為12775億元，較上一個交易日縮量712億元。滬深京三市共有4552只個股上漲，漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.54%。 總體來說，在投資者情緒逐漸修復(fù)后，市場的賺錢效應(yīng)不錯。 從各大指數(shù)來看，上證50指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)已經(jīng)回補了上周一的跳空缺口，微盤股指數(shù)距離上周一的跳空缺口上沿已經(jīng)不遠，上證指數(shù)離上周一的缺口上沿只差1.44%。 對于大盤，達哥還是昨天的觀點：靠近缺口上沿時，會有獲利盤兌現(xiàn)的壓力，畢竟近期抄底的資金已獲利不少。中長期而言，外盤暴跌帶來的沖擊，也不過如此，后續(xù)行情值得期待，但在主升浪來臨前，過程較為復(fù)雜。 短期而言，目前上證指數(shù)5分鐘、15分鐘級別均出現(xiàn)頂背離，可能存在短線小幅調(diào)整的壓力。 板塊方面，板塊行情繼續(xù)輪動，但內(nèi)需消費方向表現(xiàn)突出。 內(nèi)需消費方向是達哥近期提到的階段主線。該方向的多個板塊，今天位居漲幅榜前列，比如文教休閑、旅游、紡織服飾、日用化工、商業(yè)連鎖、嬰童概念、新零售、網(wǎng)紅經(jīng)濟等。 在美國對多國的關(guān)稅政策出爐后，內(nèi)需消費方向是達哥提得最多的方向，其中，值得研究的是商貿(mào)零售板塊，這在本文開頭的部分已經(jīng)提及。 不過，達哥要提醒的是，內(nèi)需消費方向涉及的板塊眾多，從市場表現(xiàn)來看也有明顯的輪動特征，因此不宜追高。 黃金股大漲，黃金板塊指數(shù)上漲4.71%，創(chuàng)下歷史新高。板塊內(nèi)，湖南黃金漲停，赤峰黃金、西部黃金的漲幅超過7%，黃金飾品類個股也普遍上漲。 前幾天，國際金價連續(xù)下跌了3天，而金價下跌與當時的美股暴跌有一定關(guān)系。在美股暴跌后，投資者通過賣出黃金釋放資金并補足美股及期指方面的保證金。在美股走勢企穩(wěn)之后，追加保證金的危機解除，資金再度買回了黃金。 黃金板塊的邏輯有幾個，之前達哥說過，而當前的主要邏輯是美元信用動搖以及市場對美債風(fēng)險的擔(dān)憂。 在黃金重新步入升勢以來，海外機構(gòu)也開始極力唱多，比如瑞銀財富管理CIO再次調(diào)升金價預(yù)期至3500美元/盎司，高盛將2025年末黃金價格預(yù)測上調(diào)至3700美元/盎司。 其他板塊方面，周末吹爆的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、英偉達產(chǎn)業(yè)鏈、消費電子，今天高開低走，表現(xiàn)一般。昨天達哥就提到，這可能更多的是修復(fù)性行情，要適度降低這幾個方向的預(yù)期。 最后達哥作一個總結(jié)：今天市場繼續(xù)反彈，上證指數(shù)5分鐘、15分鐘級別均出現(xiàn)頂背離，即便調(diào)整也是良性的正常回調(diào)，重點關(guān)注30分鐘級別是否出現(xiàn)頂背離。當大盤臨近上周一的缺口上沿時，可能會迎來近期抄底資金的獲利盤兌現(xiàn)壓力。 板塊方面，繼續(xù)關(guān)注內(nèi)需消費方向。這個方向輪動明顯，不宜追漲，適合在輪動的調(diào)整中進行低吸。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。