每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘    

4月27日，華瑞銀行公告稱，自次日起調(diào)整部分期限存款掛牌利率，其中整存整取3年期、5年期分別調(diào)整為2.5%、2.4%，較此前分別下調(diào)10BP（基點(diǎn)）、15BP。記者注意到，本月以來，該行已3次調(diào)整存款利率，調(diào)整集中在3年期及5年期的利率水平，其中5年期利率經(jīng)過3次調(diào)降后累計(jì)下調(diào)了30BP，且與3年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

類似情況并非個(gè)例，記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來多家民營銀行密集宣布下調(diào)存款利率，部分銀行5年期存款利率跌至2.5%以下，且長短期“倒掛”。

這背后折射出中小銀行負(fù)債管控的迫切性。據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，當(dāng)前民營銀行的凈息差水平遠(yuǎn)高于其他類型的銀行金融機(jī)構(gòu)以及銀行業(yè)平均水平，但已呈現(xiàn)出明顯的下行趨勢。

多家銀行下調(diào)存款利率

記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來，多家民營銀行密集下調(diào)存款利率，其中部分機(jī)構(gòu)已進(jìn)行了2至3次下調(diào)動作。

例如，華瑞銀行本月針對中長期限的存款利率已進(jìn)行了3次調(diào)整。4月1日起，該行5年期存款利率由2.7%調(diào)整至2.65%，隨后在4月16日調(diào)整至2.55%，最新公告顯示，4月28日起5年期存款利率將進(jìn)一步下調(diào)至2.4%。此外，該行3年期存款利率也在4月16日由2.7%下調(diào)至2.6%，并于4月28日起進(jìn)一步下調(diào)至2.5%。最新調(diào)整后，該行3年期存款月內(nèi)累計(jì)下調(diào)20BP，5年期月內(nèi)累計(jì)下調(diào)30BP，3年期和5年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

華通銀行在本月也兩度下調(diào)存款利率。其中，3年期和5年期的個(gè)人定存產(chǎn)品利率自4月21日起分別調(diào)整至2.45%和2.5%，分別下調(diào)25BP和10BP。距離前一次調(diào)整不過8天，此前該行于4月13日起將3年期、5年期個(gè)人定期存款掛牌利率分別調(diào)整為2.70%和2.60%。

富民銀行自4月17日起調(diào)整存款掛牌利率，其中3年期、5年期儲蓄存款分別調(diào)整為2.5%、2.4%，均下調(diào)了10BP。

對于3年期、5年期存款利率“倒掛”現(xiàn)象，融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文在報(bào)告中提及，儲戶存儲長期存款的意愿強(qiáng)烈，不少銀行再度下調(diào)中長期存款利率，銀行通過降低長期存款利率，規(guī)避未來利率下行周期中的高息負(fù)債鎖定風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期未來市場利率將持續(xù)下降，如果發(fā)放高利率長期存款將導(dǎo)致凈息差收窄。當(dāng)然，資產(chǎn)端收益壓縮也在倒逼銀行對負(fù)債端定價(jià)進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對存款定期化帶來的成本上升問題。

存款利率仍有下調(diào)空間

民營銀行密集下調(diào)存款利率的背后，也折射出中小銀行負(fù)債管控的迫切性。據(jù)金融監(jiān)管總局披露，2024年，民營銀行各季度的凈息差指標(biāo)分別為4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他類型的銀行機(jī)構(gòu)凈息差水平均在2%以下，且在2024年末銀行業(yè)整體凈息差水平已下行至1.52%。盡管民營銀行的凈息差水平遠(yuǎn)高于同業(yè)，但從數(shù)據(jù)走勢來看，逐季下行的趨勢已顯露出壓力傳導(dǎo)跡象。

當(dāng)傳統(tǒng)的利率“高地”逐漸消失，民營銀行下調(diào)存款利率的舉動是否會對攬儲造成影響？

4月27日，素喜智研高級研究員蘇筱芮通過微信對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，4月以來民營銀行確實(shí)存在降低存款利率的趨勢，但也有民營銀行試圖通過精細(xì)化客戶運(yùn)營、權(quán)益體系設(shè)置等舉措來留存客戶。對于運(yùn)營能力較好的民營銀行來說，還是有一定實(shí)力能夠留存客戶。

“面對行業(yè)激烈競爭，民營銀行需要厘清自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與規(guī)模占比，通過加強(qiáng)包括同業(yè)融資在內(nèi)的諸多方式來緩解壓力；認(rèn)真評估監(jiān)管指標(biāo)，對此開展壓力測試。民營銀行一方面要關(guān)注資本補(bǔ)充，另一方面要不斷強(qiáng)化自營渠道建設(shè)以及客戶精細(xì)化運(yùn)營，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力水平。”蘇筱芮表示。

那么，存款利率是否還會繼續(xù)下行？

記者注意到，央行最新公布的4月LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）數(shù)據(jù)，已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月“按兵不動”。東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，綜合當(dāng)前外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化，國內(nèi)房地產(chǎn)市場和物價(jià)走勢，二季度“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，不排除提前的可能。“這意味著下一步有力度的政策性降息將帶動LPR報(bào)價(jià)下行，進(jìn)而引導(dǎo)企業(yè)和居民貸款利率下調(diào)，較大幅度降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。”王青指出。

王青提到，未來LPR報(bào)價(jià)將給銀行帶來一定凈息差收窄壓力，將主要通過引導(dǎo)存款利率下行，全面降低銀行資金成本等方式緩解。

艾亞文在前述報(bào)告中表示，年初部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈，但隨著開門紅效應(yīng)褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑，央行通過引導(dǎo)市場預(yù)期，抑制銀行高息攬儲行為。整體來看，利率大概率還會繼續(xù)下行，市場利率低位運(yùn)行、政策利率調(diào)整預(yù)期、銀行負(fù)債成本控制需求等多重因素的影響，這種現(xiàn)象可能是趨勢性的。銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。