每經(jīng)記者 陳鵬麗    每經(jīng)編輯 文多    

4月29日晚，佛塑科技（SZ000973）對(duì)外發(fā)布重大資產(chǎn)重組方案。公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向袁海朝等102名交易對(duì)方購買其合計(jì)所持有的河北金力新能源科技股份有限公司（以下簡稱金力股份）100%股份，整體交易價(jià)格50.8億元。

同時(shí)，佛塑科技還擬向控股股東廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱廣新集團(tuán)）發(fā)行股份募集配套資金不超過10億元，用于支付本次收購的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，金力股份是鋰電池濕法隔膜領(lǐng)域的企業(yè)，其背后有比亞迪（SZ002594）、珠海冠宇（SH688772）等知名公司身影。

對(duì)于佛塑科技而言，現(xiàn)在出手并購金力股份或許是個(gè)不錯(cuò)的時(shí)機(jī)。2024年，行業(yè)階段性供需失衡給金力股份年度業(yè)績帶來影響，但到今年一季度，標(biāo)的公司已扭虧為盈。第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》顯示，金力股份100%股權(quán)的評(píng)估值為50.8億元，合并口徑（歸屬于母公司）賬面所有者權(quán)益評(píng)估增值率僅12.68%。

斥資逾50億元加碼新能源

去年11月，佛塑科技就曾透露公司計(jì)劃收購金力股份100%股權(quán)。4月29日晚，佛塑科技正式披露該項(xiàng)資產(chǎn)重組的詳細(xì)方案。

公告顯示，金力股份主營業(yè)務(wù)是鋰電池濕法隔膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與佛塑科技同處于高分子薄膜材料領(lǐng)域。金力股份100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格為50.8億元，其中以發(fā)行股份支付46.8億元，以現(xiàn)金支付4億元。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不涉及重組上市，也不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，收購金力股份有助于上市公司快速切入新能源汽車、儲(chǔ)能電站等鋰電池隔膜應(yīng)用市場(chǎng)。

據(jù)了解，佛塑科技的定位是廣新集團(tuán)旗下新材料領(lǐng)域重要上市平臺(tái)。本次收購?fù)瓿珊螅鹚芸萍紝⑷〉媒鹆煞莸目毓蓹?quán)，與金力股份在業(yè)務(wù)成長、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品布局、客戶資源等方面形成積極的互補(bǔ)關(guān)系，借助各自已有的產(chǎn)業(yè)布局、研發(fā)成果和行業(yè)地位等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與技術(shù)上的有效整合。

記者發(fā)現(xiàn)，金力股份當(dāng)前的股東方較多，現(xiàn)控股股東為北京華浩世紀(jì)投資有限公司，實(shí)際控制人為袁海朝和袁秀英夫婦。此外，金力股份的股東里還可見比亞迪、珠海冠宇全資子公司的身影。

公告顯示，金力股份的客戶多為鋰離子電池行業(yè)的龍頭企業(yè)，如寧德時(shí)代（SZ300750）、比亞迪、億緯鋰能（SZ300014）等。

鋰電池隔膜市場(chǎng)回暖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，本次收購金力股份100%股權(quán)的對(duì)價(jià)其實(shí)并不算高。據(jù)中聯(lián)評(píng)估出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，金力股份100%股權(quán)的評(píng)估值為50.8億元，母公司口徑賬面所有者權(quán)益評(píng)估增值率為20.78%，合并口徑（歸屬于母公司）賬面所有者權(quán)益評(píng)估增值率為12.68%。

2023年至2024年，金力股份營業(yè)收入有增長，但凈利潤波動(dòng)較大。2024年，金力股份的營收規(guī)模在26.4億元左右，歸母凈利潤同比由盈轉(zhuǎn)虧。

公告稱，金力股份2024年虧損是因行業(yè)階段性供需失衡導(dǎo)致行業(yè)盈利能力下降。此外，標(biāo)的公司前兩年新增的多條產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)及“轉(zhuǎn)固”，導(dǎo)致折舊費(fèi)用大幅增長。剔除相關(guān)影響后，2023年至2024年，標(biāo)的公司息稅折舊攤銷前利潤分別為5.7億元和6.3億元。

從標(biāo)的公司核心產(chǎn)品的市場(chǎng)行情來看，2024年下半年，鋰電池隔膜行業(yè)整體價(jià)格開始止跌回升，2025年一季度，市場(chǎng)需求呈現(xiàn)持續(xù)增長之勢(shì)。今年1~3月，金力股份實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)2025年全年鋰電池濕法隔膜銷量超45億平方米。

據(jù)袁海朝在內(nèi)的8名業(yè)績承諾方承諾，標(biāo)的公司2025年度、2026年度和2027年年度將實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表的凈利潤分別不低于2.3億元、3.6億元以及6.1億元。

封面圖片來源：視覺中國--VCG41N1414301585